中东土豪财团又来了【MADV-132】楂樼礆銈姐兗銉?涓夊崄璺法。

继首批两只沙特ETF沿路绿灯到手登陆A股后，8月初沙特主权钞票基金（PIF）又与中国主要金融机构签署了6份价值悉数高达500亿好意思元的合同。这些金融机构包括工农中建四大国有行、相差口银行、相差口保障公司，均为中国国度金融机构主力军。

签署备忘录，意味着PIF不错到中国来投资，中国也不错到沙特去投资，最迫切变化约略是凯旋用本币生意结算，毋庸好意思元。

看得出来，近两年来以沙特为代表的中东与中国的经贸估计越发升温，这背后的深意真实让东说念主惊喜。

一

在全球主权钞票基金TOP10中，中东财团独占四席，包括阿布扎比投资局、沙特内行投资基金（PIF）、科威特投资局、卡塔尔投资局。这四家缠绵总资产高达3.42万亿好意思元。

这些中东主权钞票基金，在西洋商场资产占比权重更大一些，在中国商场也早已开启投资，并在最近几年越来越有坚强增多投资鸿沟。

早在1992年，中国商场初次向番邦投资者怒放，阿布扎比投资局就已赫然在列。自后，一直到2006年工商银行IPO时才再会中东土豪大手笔入手——科威特投资局、卡塔尔投资局分辩别购7.2亿好意思元、2.06亿好意思元。

2008～2012年，阿布扎、科威特、卡塔尔等主权基金接踵取得QFII（及格境外投资者）认证，并捏续在中国商场进行投资布局，但投资鸿沟较小。

2022年俄乌突破爆发，好意思国为首的西方国度悍然冻结俄罗斯6000亿好意思元的外汇储备，畏怯全球。尔后，中东主权基金或处于分散投资讨论，加快入华投资，并不断在一二级商场扫货资产。

限度本年一季度末，阿布扎比投资局参加前十大流通股的A股公司一共有27家，新进8家，捏股市值高达112.89亿元。捏股前三的龙头分辩为紫金矿业、万化化学、京东方A，捏股市值为24.35亿元、18.29亿元、14.14亿元。

其中，阿布扎比投资局在2021Q4杀入紫金矿业前十大股东之列，当季捏股比例为0.54%，捏仓市值13.68亿元。后捏股有小幅波动变化，现时捏股比例0.55%，捏仓市值却高达24.35亿元。这是一笔很到手的投资。

除A股外，阿布扎比投资局还大幅重仓国内新动力汽车新势力。2023年7月，对蔚来政策投资52.7亿元。短短5个月之后，再度对蔚来投资157亿元。两轮下来，一共拿下蔚来20.1%股份，成为蔚来第一大股东，但实控东说念主仍然照旧李斌。

再看科威特投资局，为全球第一家国度钞票主权基金，曾投资作风较为保守，但2000年后有些放飞自我，高风险资产类别齐投，包括股票资产、房地产、对冲基金、私募股权等。

据GlobalSWF统计，2022年，科威特投资局全球股票资产占总资产的比例快要50%。在A股商场，限度本年一季度末，一共现身30家前十大流通股股东，新进11家，总捏仓市值越过45亿元。

捏股市值前三的龙头包括曙光股份、恒立液压、贝泰妮，均越过3亿元。然而三家龙头较2021年岑岭回撤雄壮，科威特投资局显著录得不小归天。

虽然，比拟于阿布扎比、科威特投资局，沙特主权基金在最近几年对中国的投资要激进得多。

二

沙特成本投资收集不复杂，主要分为PIF和沙特阿好意思。两者之间的估计非常精良，PIF是沙特阿好意思主要股东，而沙特阿好意思又是PIF主要资金开首，两者均属于沙特国有成本。

沙特阿好意思主要聚焦在石油估计产业链进行凯旋投资。此外，它也剖判过Prosperity7进行风险投资，已投神态包括福联科技、宏景智驾等。PIF则通过资金注资、旗下子公司或区域投资、旗下投资神态风投基金投资等模样凯旋或曲折对中国投资。

比拟于其他中东海湾国度而言，沙特成本对外怒放只是唯一8年多时期。

在2015年之前，PIF投资主要齐投向沙特原土基础模范，占比高达98%，而国外投资占比仅唯一2%。

2016年，沙特发布“2030年愿景”，列出300个具体转型方针，誓要改革昔时相配依赖石油的经济方法。之后，PIF便启动加快对外投资。

当年9月，PIF文书向日本软银基金注资450亿好意思元。据传，彼时的小萨勒曼在日本东京与软银的孙正义仅交谈了45分钟就收受了投资，平均每分钟算下来10亿好意思元。虽然，彼时的孙正义现象无尽，成为全球首个千亿好意思元基金的掌舵东说念主。

刚启动，软银一期基金顺风顺水，压中了中好意思多家科技大厂，包括英伟达、字节提升、滴滴出行等。自后，软银基金通顺踩大雷，加之国内科技企业因反左右政策估值回撤颇大，PIF陈述并不睬想，与率先设定的方针相去甚远。

自后，PIF更动投资念念路，从昔时曲折投资转为凯旋投资，从昔时只温煦互联网到现时新动力、石油石化等新兴、传统产业齐有掩饰。

从2019年起，PIF接踵与中国投资有限公司（中国主权基金）、阿里巴巴、深圳福田分辩诞生中沙产业投资基金（CSIIF）、易达成本、蓝海太库私募公司。后两者分辩聚焦在“一带沿路倡议”以及“沙特2030年愿景”估计紧要神态上、中国科技企业投资，并推动估计神态落地沙特。

限度本年7月，PIF在中国商场投资额已经高达220亿好意思元，约合1600亿元东说念主民币，聚焦在汽车、医疗保健、信息技巧等新兴鸿沟。

此外，沙特阿好意思在中国投资石化产业更为凶残。2023年，出资246亿元东说念主民币拿下荣盛石化10%的股权。同庚，沙特不断其余三大石化巨头野心收购盛虹石化、恒力石化、裕龙石化10%的股权。多轮投资下来，沙特阿好意思在2023年景为对华投资最多的外企之一。

另据英国《经济学东说念主》6月报说念称，异日10年，中国石化产业可能会再接收1000亿好意思元的沙特投资。现时，沙特阿好意思每天大要不错将200万桶原油转机为石化居品。沙特阿好意思CEO纳赛尔在中国暗示，他们的最终方针是每天不错休养约400万桶。

三

包括沙特在内的中东主权投资者为什么对中国商场越来越感兴致，并加快入华投资？

这其实是中东与中国的一场双向奔赴。

最近几年，中好意思之间、中欧之间的生意摩擦加重。基于地缘政事等多方面讨论，越来越多西洋外资企业践诺“中国+1”筹划策略，试图裁减关于中国产业链依赖。在此大势下，西洋国度对华投资增速大为放缓。

这么一来，中国也有更过剩量空间容纳中东投资者，来完成外资拼图。事实上，从2023年启动，其实有越来越多的中国企业带队赶赴中东寻求募资。

关于中东国度而言，他们也有我方的深端倪讨论。

一方面，资产放在一个篮子内部风险太高。昔时中东主权基金简直齐重仓押注西洋商场，但俄乌突破爆发后，一系列金融制裁令中东国度大为颠簸，驱动着一部分资产分分散局，包括新兴商场国度央行不断增捏黄金是一个兴趣。

另一方面，中国在新动力汽车、光伏、电子商务、东说念主工智能等许多新兴行业杀青了崛起，让中东这些国度看到了拓展新经济鸿沟的可能，为国度经济结构转型提供了细密样本。

其实，这些年中东主权基金入手，除了敬重长期价值与陈述外，还特殊注目将新兴业务引入到本国，带动当地产业转型与升级。比如，本年5月，逸想集团取得PIF旗下新公司Alat的144亿元政策投资，但需要逸想将在沙特拓荒地区总部，顶住估计坐褥模范。

虽然，不单是是中东土豪组团在中国“买买买”，中国对中东地区的投资也在不断加深。一级商场中，2023年以来，不啻一家知名VC将办公室开到了中东，观点很明确，推动国内与中东企业的谐和落地。在金融商场鸿沟，本年6月首批2只境内投资沙特ETF获批，也曾上市取得了国内投资者放荡追赶。虽然，更多的是中国企业在中东进行实体神态的布局与投资。

这场双向奔赴【MADV-132】楂樼礆銈姐兗銉?涓夊崄璺法，还在激烈演出。